从中信泰富西澳铁矿项目看海外项目的法律风险

中信泰富西澳铁矿项目中，无论是作为业主的中信泰富，还是作为承包商的中冶，都经历了惨痛的教训，但似乎这一项目除一度引起广泛媒体报道外，并未得到法律圈人士的关注。本文以业主的视角，简略剖析该项目从法律风险防范角度带给走向世界（特别是发达国家）的中国企业（投资人或承包商）的启示。

2006年4月，中信泰富与Mineralogy公司(实际控制人为澳大利亚富豪Clive Palmer)签署协议，以4.15亿美元收购西澳大利亚两个分别拥有10亿吨磁铁矿资源开采权的公司Sino-Iron和Balmoral Iron的全部股权。根据协议，若上述采矿区被证实有足够的资源，中信泰富还享有收购另外40亿吨磁铁矿石资源开采权的选择权。中信泰富称，如果开采全部(60亿吨)资源，那么项目年产能可达到7200万吨。当时，中信泰富预计在两个磁铁矿项目上的资本支出约为25亿美元，将于2009年投产。

然而，此后该项目的推进波折重重，其困难和复杂程度远超中信泰富的预期，项目投产日期一推再推，项目成本也节节攀升。截止2013年2月，中信泰富已向西澳铁矿项目投资91亿美元，且项目部分工程仍未完工。2013年底，西澳项目生产出的首批精矿粉才运往中国，比最初设定的时间晚了4年。同时，2012年开始铁矿石价格持续下行，步入下降通道，使得该项目可能面临投产即开始亏损的状况。此外，中信泰富与原卖方Mineralogy公司的实际控制人Clive Palmer之间纠纷不断，双方几次将对方告上法庭，迄今仍有待决诉讼。

2006年4月，中信泰富与Mineralogy公司签署协议，收购Sino-Iron和Balmoral Iron的全部股权。

2007年1月，中信泰富有限公司在澳大利亚注册的全资子公司SinoIron与中国冶金科工集团公司（下称“中冶集团”）签署了金额为11.06亿美元的《西澳大利亚SINO铁矿项目工程总承包合同》（下称“EPC合同”），双方将在澳大利亚开发一个铁矿石矿山，第一批铁矿石将在2009年初付运。

2007年8月，中信泰富宣布，向中冶集团出售澳洲磁铁矿项目20% 权益；另外，双方订立补充协议，将项目工程总承包合同价格由11.06 亿美元调升至17.5 亿美元。

2007年8月，项目开工因环境评审及施工许可未获通过被迫推迟。

2008年4月，项目正式开工。

2008年8月，中信泰富主席荣智健表示，西澳铁矿项目2007年的资本性开支约35亿美元，预计整个项目需要约38亿美元，并预期2010年可生产约2,760万吨铁矿砂。

2008年10月，中信泰富宣布，为对冲澳大利亚铁矿项目汇率风险，集团签订了多份累计杠杆式外汇买卖合约，但因澳元大跌，有关合约已录得约8亿港币实现亏损，以目前汇率计算，到今年底的账面损失将高达147亿港币。

2009年3月，中信泰富称西澳铁矿项目原投产年期为今年，现预期将推迟至2010年第三或第四季度。

2011年7月，中信泰富宣布，西澳铁矿项目整体系统调试要推迟至2011年年底完成，预计投产及出口精矿粉将会由原计划的2011年底推迟至2012年上半年。

2012年4月，中信泰富宣布，将行使认购权以获得位于西澳洲的磁铁矿额外10亿吨石的开采权，代价为2亿美元。此次行使首个认购权后，公司将获得共30亿吨磁铁矿石的开采权。

2012年8月，中信泰富称西澳铁矿项目的试运营时间从本月底推迟至11月份。

2012年11月，西澳铁矿项目卖方Mineralogy公司提出中信泰富违约，拟单方面终止采矿权和矿产租赁协议。

2013年2月，中信泰富主席常振明表示，中信泰富已向西澳铁矿项目投资91亿美元，其中68亿美元为建设费用。

2013年12月，西澳铁矿项目生产出的首批精矿粉运往中国。

2014年2月，中信泰富向澳洲法院申请阻止Clive Palmer营运港口的诉求被驳回。Clive Palmer随即通过其控制的Mineralogy公司向澳洲法院申请将中澳铁矿清盘。